CSIA證券投資分析人員(證券分析師)心得

 

證券投資分析人員Certified Securities Investment Analyst (CSIA)，一般俗稱證券分析師，報考要有一年以上投資相關工作的經驗，不過這個相關工作的範圍好像蠻廣的，有沾到邊的工作應該都有機會符合資格。

考科

考科	題目結構	時間
證交法規與實務	選擇題70%，申論題或計算題佔30%	90分鐘
投資學		90分鐘
會計及財務分析		90分鐘
總經及金融市場		90分鐘

只要60分就及格，而且通過的科目科以保留兩年，也就是兩年內把四科都考過就可以獲得證照，2021年開始一年舉辦三次考試。

考試用書

證基會-證券投資分析人員資格測驗題庫(俗稱600題)

每一科都會有600題，有簡單的詳解，有些題目會和考試的一模一樣。

宏典歷屆考題

蒐集歷屆考題並且有詳解，其實網路上就會有歷屆考題和答案，但非選題沒有，如果可以自己翻書找答案其實就不用買。

各科準備心得

因為本身財金的基礎知識還算可以，所以直接做題目，不會懂再找書複習，如果是基礎不好，又想實實在在學習，建議可以到證基會網站查詢，有詳細列出考試內容涵蓋範圍，找一本教科書，好好的讀，應付考試應該游刃有餘。

1.會計及財務分析

對大部分人來說算是最難的一科，主要考試範圍有會計評價方法、損益認列、報表分析、財務管理，回顧歷屆考題，出題的比重好像不太平均，如果都是報表分析、財管的題目那就十分簡單，大多是考存貨周轉、杜邦分析這些比率的問題，但如果是考會計就比較難，尤其如果都考在非選，很容易30分就不見，所以建議做題目時可以去翻中會課本，把有考過的章節都看一次比較保險。

2.投資學

比較難的部份應該是期貨選擇權相關考題，其他CAPM、股利評價模式、債券的存續期間等都不難，幾乎都是簡單給數字代公式算答案。

3.總經及金融市場

簡單的總經，IS-LM,AS-AD，GNP.GDP的算法、央行政策等，建議要看600題，因為關於金融市場這部分有些題目是看過才知道的，例如:有關雙卡風暴的敘述何者錯誤?

4.證交法規與實務

如果去看證基會公布的考試範圍，洋洋灑灑寫了20種法規，要真的一條一條去看有些曠日廢時，所以我是直接用看的把題庫看完，在做歷屆試題，因為出題文字敘述幾乎都一樣，所以多看幾次其實要選甚麼都感覺得出來，但並沒有真的弄熟法規，建議較常出現的法規可以去查法條，然後用word紀錄筆記。

總而言之把握好選擇題就有機會過關，而選擇題很常從題庫出，所以將題庫做熟是必須的。

回顧過去的考試和大家的心得，難度是會計=投資>經濟=法規，一年四次的考試通常會有特別簡單的時候，因為是兩年內考過，所以大部分的人會一科一科慢慢考，建議可以先從會計或投資開始準備，因為考多次一點遇到簡單的機會比較多，避免前面簡單的經濟法規考完，剩難的結果兩年考不過，前面考過的又要重考。

結果與心得

因為不想浪費報名費，所以打算一次考完，總共準備20天，47個小時，推薦大家可以記錄讀書時間，還蠻有趣的，有種累積的成就感。

一次考四科很累人，從早寫到晚，大部分的人都只考一兩科，隔壁考生來來去去，只有自己不動如山，寫的時候覺得題目不難，信心十足，就沒多做檢查，結果驕兵必敗，會計居然沒有及格QQ，重考才順利拿到證照。

整體而言證券分析人員不是太難的考試，因為有一定比例的題目是從題庫出題，且可以一次準備一科就好，還會輪流出現特別簡單的考題，所以花點時間看題庫，一定會通過考試，但如果是希望學習到基礎知識，還是紮紮實實的念教科書吧，但對考試來說效益不大，因為許多題目只要知道如何代公式就好，不需要了解原理，如果不是商科背景的人可以用這次考試有系統的把財金相關知識學習一遍，也是不錯的。

CFA level 1 心得

 

考試時間：2019/6/16

準備時間：2019/4~2019/6 (2個月)

背景:文學學士--商管碩士--金融業

 

簡敘個人背景:金融業內勤，大學念文學院(有修一些財金課程)，企管研究所，大多課程都和財金無甚相關，大學時就聽過CFA考試，那時台灣持證者還不多，有點被過度神話成遙不可及的證照，加上報名費對學生而言過於誇張，因此也沒動過考試的念頭，工作後因為公司有相關補助，也想加深對金融市場的認識，於是報考CFA LEVEL 1的考試。

我考的是2019年6月的考試，工作後真的很難念書，下班就只想休息，一直拖到清明節後，驚覺只剩兩個月，才開始規劃讀書進度。

參考網路上的心得，發現讀課本過於浪費時間，於是直接讀SCHWESER Notes，順序是Financial reporting>Fixed income>Alternative>Equity>其他。

    各科目準備心得

1. Ethical and Professional Standards

讀這科時一直覺得很乏味，放到最後才念，覺得很多情境模稜兩可，可能沒抓到精隨，建議可以到CFA官網看Code of Ethics and Standards of Professional Conduct，有詳細的解釋和範例，每天分攤看一些，應該能累積一些感覺。

2.Financial Reporting and Analysis

對不是會計系的人來說應該是最難的，內容也特別多，大概就考稅務、四大報表這些，建議可以最先準備，因為很容易忘，要多讀幾次。

3.Fixed Income

因該是除了Financial Reporting以外最難的，前面duration、債券價格計算等，都還算大學課程有接觸過，但後面Convexity、MBS就比較陌生，需要花些時間研讀。

4.Alternative Investments

也是沒接觸過的內容，但大多是名詞解釋，只要弄懂記熟就好。

其餘的Corporate、 Portfolio、 Equity 、Derivatives、 Economics、 Quantitative 應該都是大學課程涵蓋的範圍，且內容都不難，稍微瀏覽過，做題目確認考點就好。

準備過程 

倒數68天時開始讀，大概花一個半月將全部的reading看完，為了保持進度給自己自信心，note的題目完全都沒寫，看過課文就直接進行下一章，在接近6月的時候開始寫官網上的題目，剛開始會比較挫折，因為不熟悉題型，而且發現自己沒讀熟，所以如果時間充裕，建議還是讀完課文後把後面的例題都寫一寫會比較好。發現題目不太會寫後，就又重新回去讀不熟的地方，最後大概把官網的題目寫了50%，也把3回模擬題寫完。答對率大概70%左右，PR大概也是70(這個好像不太準會一直變來變去)。而題目的難度我覺得練習題>模擬考題>實際考題。

 

 

習慣計時讀書時間，看自己慢慢累積讀書時間也蠻有成就感的，最後68天總共念了170個小時，不過前期念得蠻散漫的，大多集中在後期，最後十天就念了60個小時，後來發現集中火力在短時間內學習其實比拉長時間慢慢讀來的有效率，只是會很累。

 

考試當天是上午3小時下午3小時，說實在十分累人，在寫模擬題時都無法一口氣寫完，總要暫停休息好幾次，而且考到下午會有倦怠的感覺，稍微需要思考的題目都想跳過，所以前一天一定要養足精神。

最後成績9A1B，有在前10%，開心了一下。

 

CFA1算是一個可以讓人粗淺了解金融市場的考試，對相關背景的學生因該是十分簡單的考試，只是報名費真的不便宜，如果公司有相關的補助可以考慮試試看，若真的有興趣且經濟狀況許可建議可以在學生時期考，不然一邊工作還要考試真的很累人。

 

但其實也不必想的太難，因為CFA1、2都是3選1的選擇題考試，比起我們從小習慣的4選1，命中率上升不少，雖然官方並沒有公布及格標準，但若以達對70%級格來算，其實只要會寫一半剩下全部用猜的，60+(60/3)=80，就已經達對67%，非常接近，這樣想是不是覺得考試一點也不難了呢哈哈。

 

祝大家都能順利通過考試~